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[白銀投資] 白銀瘋漲創21個月新高 多因素表明黃金白銀將共享牛市盛宴

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發表於 2016-7-3 17:39:59 |顯示全部樓層
在避險情緒等多種因素的推動國際現貨白銀7月1日(周五)亞市繼續攀高,最高觸及19.36美元/盎司的水平,刷新創21個月以來高位,同時,現貨黃金亦追隨白銀腳步,並一度觸及1335美元/盎司,創27日以來新高,越來越多的證據的表明,在全球經濟不確定性風險不斷增加的情況下,黃金和白銀作為貴金屬的典型代表,將共同步入牛市之中。

1.黃金上漲潛力多大?看看這場史上最慘烈的爭奪戰

根據ETF.com,自英國脫歐以來,全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust增長4.3%,上周資金流入規模達到11億美元。今年迄今這一黃金ETF已經飆升23.5%,資金流入規模達115億美元。

隨著金價今年暴漲25%,市場上已無可供購買的“便宜金礦”。去年虧損連連的礦商,正在加大杠桿買入更多黃金儲備,而中國黃金金礦商將成為最有競爭力的買家。

彭博數據顯示,二季度價值超過100萬美元的金礦平均溢價達到42%,而一季度時溢價為29%。二季度洽談和完畢的交易數達到60宗,創下2011年四季度來最高,而當時黃金創下了1921.17美元/盎司歷史高點。相比去年三季度,現在主要金礦商持有的金礦儲備估值接近翻倍。

一些分析師稱,便宜金礦已經消失,中國買家或將引爆新一輪併購風暴。14家最大金礦商黃金儲備今年來已翻倍。截止二季度,這些金礦商儲備估值為178.43美元/盎司,創下2013年三季度最高,而在去年三季度時平均值為90.9美元/盎司。

金價飆升也吸引了中國礦商。彭博數據顯示,二季度中國金礦商併購價值達到12億美元,為一年來最高。

2.白銀為何飆漲?三個理由在支撐

在黃金大漲之後,市場也開始熱烈追捧漲幅滯後的白銀。白銀一方面受益於高金價,另一方面受益於基礎金屬價格的堅挺,近期有望取代黃金領漲貴金屬。在貴金屬網站Gold-eagle News分析師羅德里格斯(Joshua Rodriguez)看來,白銀飆升主要有三方面原因。

從供應來看,今年以來大宗商品價格持續低迷,包括鋅、鉛、銅等很多金屬礦紛紛關閉。而白銀的生產,主要是以其他金屬生產的副產品形勢實現,這樣一來,金屬礦的關閉也就導致白銀供應放緩。而在需求端,美國造幣局的數據是衡量白銀需求的最好指標。今年前五個月,美國造幣局售出2340萬盎司白銀,遠高於歷史同期數據。今年美國造幣局面臨的白銀需求已經上漲了約40%。

同時,黃金和白銀都是貴金屬,同被視為避險資產,因而正常情況下二者產量的比率和價格的比率應該基本相當。但是目前卻並非這種情況,白銀和黃金產量比率約為9:1,但金價和銀價比例則超過70:1。

此外,經濟和市場狀況推升避險需求。當全球經濟和市場狀況欠佳時,隨著市場對避險資產的需求上漲,銀價通常也會飆升。如今全球股市表現疲軟,經濟狀況也根本和積極沾不上邊,白銀自然再度受到歡迎。

3.金銀比率對黃金和白銀都是利好

另外,目前的金銀比水平,對黃金白銀也是長期利好。

在長期來看,比例從低走到高又回到低位。大走勢用紅色(向上)和綠色(向下)箭頭標明。

金 - 銀比率如何預示未來的價格?檢查下圖中比率和銀價的關系。你可以看到比率和白銀的價格呈負相關關系(黃金也是,但未顯示)。當黃金和白銀價格都很高時,比如在2011年,白銀上升比黃金更快,因此比例下降到30至50範圍內。當價格低時,如在2015年12月,白銀下跌遠遠超過黃金,因此比例高 - 接近或高於80。

自2001年以來比率已經出現過三次高點,這與黃金和白銀價格的低位相符合。我已經把月線圖上超過75的地方用綠色的橢圓形標出。

實際日內低點發生在2015年12月,黃金價格1,050美元,銀價13.65美元(比率約為77).

當該比值超過75,隨後向下穿過均線,這時長期買入是安全和能盈利的。這對短期交易者沒有幫助。但如果你是長期投資者,那麽可以在當比例達到極致,比如75或更高,並且正出現回落時買入黃金和白銀。

請注意,在月線圖上,2016年5月31日比率為75.9,自2016年2月82.9的高點回落。按照黃金白銀的比例和30年的歷史,2016年是購買黃金和白銀的好時機。黃金和白銀的日線在2015年12月見底,應該能上升幾年甚至很多年。

但黃金和白銀價格會不會進一步下跌?要說美聯儲和其他央行可能會承認失敗和“關門大吉。”那只是在開玩笑。世界各國政府可能會選擇平衡預算,償還債務,並以和平和負責任的方式在政治上和財政上行事。那也只是說說而已。

央行可能會承認他們無力阻止通貨緊縮的爆發,同意返回到金本位制,看著數萬億美元的債務違約,這可能會暫時壓低黃金和白銀的價格。但這就像想在八月份在死亡谷玩雪。。。

我們無法超越死亡和避免納稅,但貨幣繼續貶值,債務繼續增加,以及黃金和白銀價格走高似乎不可避免。採取相應的行動吧。

比爾-格羅斯曾提及在債務市場的“超新星”爆發。如果10 - 40萬億的美元債務崩潰到接近其內在價值,恐慌和恐懼可能推動金價和銀價漲上天。採取相應的行動吧。

4.放眼未來:金價12000美元?銀價360美元?

據貴金屬網站SRSrocco Report撰文稱,全球金融資產規模從沒有像現在這般龐大,但黃金、白銀所占比重相當微小,假如這兩種資產的占比回到1980年代水平,則金價理論上就可以達到12000美元/盎司,銀價則會觸及360美元/盎司。

文章指出,即便黃金占全球金融資產的比重僅稍高於0.5%,但至少仍然是白銀的45倍。為何央行討厭白銀的程度遠遠大於黃金?原因在於,幾乎沒有幾家央行擁有白銀,這一市場如此之小,只要有大量資金流入白銀市場,銀價就可能會“一飛沖天”。

文章還提到:“我們早在2011年4月就經歷過金/銀比為31:1的時代。當時金價位於1500美元/盎司,而銀價在48美元/盎司。這也意味著,黃金位於12,000美元、銀價在360美元(金/銀比在33:1)也並不是那麽瘋狂。”

黃金網

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家與國的夢不結束,偏偏一顆心抗拒屈服!
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