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亞太IPO活動轉淡 高盛收入急墜被迫裁員

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發表於 2016-9-30 23:22:13 |顯示全部樓層
新浪美股 北京時間30日晚路透訊 高盛在亞洲股票市場的費用收入未能擠進最前端的梯隊,為逾10年來首見,因收費遭到壓縮,促使這家美國投行強力縮減亞洲區域崗位。

自從1997年拿下中國首宗私有化交易案之後,高盛和瑞銀集團及摩根士丹利一同主宰著亞太地區股票資本市場。

湯森路透的季度數據顯示,由於來自中國對手的競爭加劇,以及先前賴以賺進大把鈔票的大型交易寥寥可數,正讓高盛等全球投行業的巨鱷面臨壓力。

“市場價值及商機已經消散,”安永亞太金融服務資深合夥人Keith Pogson表示。“如果做不出成績,那也沒有辦法繼續養薪水達七位數的大型團隊。”

亞太地區今年前九個月首次公開發行(IPO)活動下滑13.2%,降至2013年以來最低。

儘管高盛仍為除日本外亞太地區以交易量計的併購顧問領導者,但其在今年前九個月於股權資本市場(ECM)湯森路透排名表中的位置,已由2015年的榜首滑落至第四名。

高盛在亞太地區從事的ECM交易量大幅下滑73%,跌幅為該區域前十大股權承銷商之最,緊接其後的是大減71%的瑞銀。

中國中信證券在ECM排行榜中居首,隨後是摩根士丹利與瑞銀。

若以費用計,高盛滑落至第11名,這是至少從2000年以來高盛首度跌出前10名之外,根據湯森路透/Freeman & Co預估,高盛今年前九個月費用收入預估為8380萬美元。費用收入為投資銀行營收前景的一項重要指標。

同樣這段期間,中信證券以預估2.16億美元稱霸費用收入排行榜,之後為摩根士丹利的1.95億美元。包括廣發證券、國泰君安在內的七家中國業者擠進排行榜前十名。瑞銀降至第八位。

路透上週報導,高盛在日本以外亞洲地區的300個投資銀行工作崗位將裁掉近30%,以應對該地區業務活動的放緩。資深銀行業人士表示,其他投行可能也會在該地區裁員。

高盛率先大舉裁員,將讓自身運作變得更加靈活,一旦市場複蘇時,也能做好準備。

2016年前六個月,高盛亞洲業務營收減少逾一半至17億美元。高盛公告顯示,其稅前獲利銳降71%至4.04億美元,在全球稅前獲利中所占的比重為10%,低於一年前的25%。

**蛋糕變小**

股權資本市場佣金收入排名,是衡量亞洲開展業務的銀行最重要的基準。

但對西方的銀行而言,這塊蛋糕卻在變小,因為在中國不斷增加的國內上市交易中,他們的參與機會有限,而且更多銀行瓜分佣金的趨勢愈發明顯。

據諮詢公司Freeman & Co,在美國IPO的平均佣金收入為7%,而且參與方不多,每家公司的收入會更高一些。

佣金總量萎縮也令全球的銀行感到更多的痛楚,因為監管壓力導致他們部署的自有資本減少,這限製了他們涉足IPO市場的能力。

法國外貿銀行(Natixis)的一位主管Damien Cleris對路透稱,該行把側重點放在特定的亞洲市場,譬如併購和融資,而非股權資本市場。

“今年的交易量下降,導致大家只能更積極地爭取交易。這正在推動亞洲的整體營收下滑,”Oliver Wyman合夥人Claudio Lago de Lanzos說。“該地區沒有一家相關銀行真正考慮退出亞洲市場,但他們的確在認真思考投資方向。”

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高盛
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