日本8月境外證券持倉急降878億美元 或因狂賣美債救日圓匯價

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美國關注美債遭拋售對長期債息產生影響之際，日本過去一個月或出售了包括美債在內的部份境外證券持倉，為其上月破紀錄的匯率干預提供資金。據彭博報道，日本財務省公布最新外匯儲備數據顯示，8月底日本境外證券持倉按月大幅減少878億美元（約6,848億港元），規模與當局近期為支撐日圓匯價而進行的干預規模相若。日圓於下午約3時45分起走強，其中美元兌日圓匯率由155水平，急跌至154水平，曾低見154.06，跌1.4%，為今年2月23日的154以來最低，而今日內高位為156.28；每百日圓兌港元由5.03算，升至5.08算。

截至晚上約8時，美元兌日圓報154.73，跌近1%；每百日圓兌港元5.0662。

日本央行將於下周議息，星展香港環球金融市場策略師李若凡表示，市場圍繞著兩個主要旋律大幅波動，包括美聯儲是否需要在9月會議加息，以及日本央行會否比預期更加鷹派。似乎市場已經預先假設日本央行將在9月加息，並釋放例如加快加息步伐的鷹派訊號。因此，這種預期驅使投資者平盤日圓短倉，從而導致日圓兌美元飆升逾3%。若這種預期得到證實，需要警惕美元兌日圓失守155這個關鍵支持位的風險。

日本當局早前已證實，截至8月26日為止的一個月內，合共動用單月紀錄新高的15.4萬億日圓（約7,700億港元）入市干預，創下月度最高紀錄，部分行動更是與美國聯手進行。

分析：日本七成外儲投資美債

另一方面，日本8月底外匯儲備總額按月減少946億美元至9,950億美元；其中外幣存款亦減少69億美元。數據又顯示，8月底日本境外證券持倉按月大幅減少878億美元。

雖然外匯儲備數據不提供證券持倉或到期時間的細分數據，但有市場人士估計，日本約七成的外匯儲備投資於美債。同時，截至8月底，10年期美債價格僅較7月底輕微下跌，反映估值變動僅佔境外證券持倉跌幅的一小部分。

不過，報道指以日本現有儲備規模反映，若當局需要再次進行干預，仍有充足資源可用。

星島日報